بسیاری از مشتریان از ما می‌پرسند: «اگر من مقداری سهام یک شرکت با مسئولیت محدود (GmbH) در آلمان بخرم، چگونه از این سرمایه‌گذاری سود می‌برم و ارزش سهام من در طول زمان چگونه افزایش پیدا می‌کند؟» این پرسش‌ها بسیار مهم هستند، زیرا نحوه برخورد شرکت با وام‌های سهامداران، سود انباشته، تقسیم سود و همچنین مالیات میتواند تفاوت بزرگی در بازده سرمایه‌گذاری شما ایجاد کند. در این مقاله از Wise Business Group درباره سرمایه‌گذاری در سهام یک GmbH در آلمان و عوامل تأثیرگذار بر بازدهی آن صحبت خواهیم کرد.
سهامداران GmbH در آلمان چگونه از سرمایه‌گذاری خود بهره‌مند می‌شوند؟
در ادامه، عوامل موثر بر بازدهی سرمایه‌گذاری در سهام یک GmbH را به صورت مرحله‌ای توضیح می‌دهیم:
1. حقوق سهامداری و مشارکت در سود یک GmbH در آلمان
سرمایه‌گذاری در سهام یک GmbH دو حق اصلی به شما می‌دهد:
- حق رأی متناسب با درصد مالکیت
- حق دریافت سود متناسب با سهم شما (مگر اینکه اساسنامه شرکت مقررات دیگری تعیین کرده باشد).
👉 مثال: اگر شما ۴۰٪ از سهام را خریداری کنید، مستحق دریافت ۴۰٪ از سود قابل تقسیم خواهید بود.
2. وام سهامداران در برابر سرمایه ثبتی GmbH در آلمان
اغلب سهامداران موجود در یک GmbH، شرکت را از دو طریق تأمین مالی می‌کنند:
- سرمایه ثبتی (Stammkapital) – سرمایه اولیه ثبت‌شده در اداره ثبت شرکت‌ها در آلمان (حداقل ۲۵٬۰۰۰ یورو).
- وام سهامداران (Gesellschafterdarlehen) – پولی که به‌صورت وام در اختیار شرکت قرار می‌دهند و در حساب‌ها به عنوان بدهی ثبت می‌شود.
💡 نکته کلیدی: وام باید به سهامدار وام‌دهنده بازپرداخت شود (احتمالاً همراه با بهره)، و این موضوع مستقل از تقسیم سود است. در مقابل، سود سهام تنها از سود خالص پس از مالیات قابل پرداخت خواهد بود.
3. تقسیم سود یا سود انباشته
هر سال، در مجمع عمومی سهامداران یک GmbH در آلمان تصمیم گرفته می‌شود که:
- سود به صورت سود سهام (Dividend) بین سهامداران تقسیم شود، یا
- سود به عنوان سود انباشته (Gewinnvortrag) در شرکت باقی بماند و سرمایه شرکت را تقویت کند.
هنگام خرید سهام یک GmbH در آلمان، اگر سود انباشته شود ارزش سهام شرکت افزایش پیدا کرده و به طور غیرمستقیم، ارزش سهام شما هم بیشتر می‌شود.
4. حقوق مالی سهامداران – حقوق مدیریت در برابر سود سهام
سهامداران یک GmbH در آلمان می‌توانند از مسیرهای مالی زیر منتفع شوند:
الف) حقوق به عنوان مدیرعامل (Geschäftsführer)
- نیازمند قرارداد کاری واقعی است.
- حقوق پرداختی هزینه قابل قبول برای شرکت محسوب شده و سود مشمول مالیات شرکت را کاهش می‌دهد.
- مشمول مالیات بر درآمد شخصی (تصاعدی بین ۰ تا ۴۵٪) به همراه بیمه‌های اجتماعی است.
ب) سود سهام (Dividende)
- متناسب با درصد سهام پرداخت می‌شود.
- مشمول مالیات مقطوع ۲۵٪ به علاوه ۵.۵٪ عوارض همبستگی (در مجموع ۲۶.۳۷۵٪) است.
ج) سود انباشته
- شرکت تنها حدود ۱۵.۸٪ مالیات شرکتی بر سود انباشته پرداخت می‌کند.
- پول در داخل شرکت باقی می‌ماند و سرمایه و ارزش آتی سهام را افزایش می‌دهد.
👉 راهبرد متداول: دریافت یک حقوق منطقی برای نیازهای شخصی، نگه‌داشتن بخش اعظم سود برای رشد شرکت و پرداخت سود سهام فقط در مواقعی که نقدینگی کافی وجود دارد.
5. ارزش‌گذاری سهام در یک GmbH چگونه است؟
ارزش سهام یک GmbH در آلمان محدود به مبلغ اسمی آن نیست. روش‌های متداول عبارتند از:
- ارزش دفتری – بر اساس حقوق صاحبان سهام در ترازنامه.
- ارزش دارایی خالص (Substanzwert) – دارایی‌ها منهای بدهی‌ها.
- ارزش‌گذاری بر مبنای سود (Ertragswert) – بر اساس سود پایدار سالانه × ضریب (معمولاً ۳ تا ۵ برابر برای GmbH کوچک).
👉 مثال: اگر شرکتی در آلمان سالانه ۵۰٬۰۰۰ یورو سود پایدار داشته باشد، ارزش آن میتواند بین ۱۵۰٬۰۰۰ تا ۲۵۰٬۰۰۰ یورو باشد. در این صورت، ۴۰٪ سهام میتواند ۶۰٬۰۰۰ تا ۱۰۰٬۰۰۰ یورو ارزش داشته باشد، نه فقط ۱۰٬۰۰۰ یورو اسمی.
6. حفاظت از سهامدار جدید
هنگام خرید سهام یک GmbH در آلمان، بسیار مهم است که در اساسنامه شرکت (Gesellschaftsvertrag) یا قرارداد سهامداری موارد زیر درج شود:
- سیاست شفاف تقسیم سود (مثلاً حداقل ۵۰٪ از سود خالص باید توزیع شود).
- حقوق شفافیت و دسترسی به صورت‌های مالی
- محدودیت در پرداخت حقوق‌های غیرمنطقی به مدیرعامل
- قواعد خروج (روش ارزش‌گذاری سهام در زمان فروش)
✅ جمع‌بندی
سرمایه‌گذاری در سهام یک GmbH میتواند بسیار جذاب باشد، اما لازم است تفاوت میان وام سهامداران، سرمایه ثبتی، سود انباشته و تقسیم سود را بدانید.
سهامدار از سه طریق اصلی منتفع می‌شود:
- دریافت سود سهام از سودهای قابل تقسیم
- دریافت حقوق مدیریت در صورت ایفای نقش مدیرعامل
- افزایش ارزش بلندمدت سهام از طریق سودهای انباشته و رشد شرکت
با تنظیم درست ساختار و قراردادها، میتوانید از سرمایه‌گذاری خود بازدهی پایدار و رشد ارزش به دست آورید.
مشاوران ما در Wise Business Group می‌توانند راهنمایی‌های لازم را برای شروع یک سرمایه‌گذاری جذاب و مطمئن در آلمان به شما ارائه دهند. جهت کسب اطلاعات بیشتر با ما تماس بگیرید.
سرمایه‌گذاری در سهام یک GmbH در آلمان در یک نگاه
- به طور کلی، تصمیم‌گیری‌های شرکت در خصوص وام سهامداران، سود انباشته، تقسیم سود و مالیات میتواند تأثیر قابل‌توجهی بر بازدهی سرمایه‌گذاری شما در آلمان داشته باشد.
- دریافت سود از طریق توزیع سود سالانه، انباشته کردن سود و افزایش ارزش آتی سهام و یا دریافت حقوق به عنوان مدیرعامل متداول‌ترین روش‌های کسب سود از این نوع سرمایه‌گذاری هستند.
- ارزش سهام شما در یک GmbH محدود به مبلغ اسمی آن نیست و میتواند افزایش یابد.
- هنگام خرید سهام باید دقت کنید که قوانین و سیاست‌های مالی شفاف در اساسنامه قید شده باشند.
مشاوره سرمایه‌گذاری در آلمان
تیم ما با سال‌ها تجربه و تخصص در زمینه سرمایه‌گذاری و ثبت و راه‌اندازی شرکت در کنار شما است تا سرمایه‌گذاری امن و پربازدهی را در آلمان تجربه کنید. اگر درباره سرمایه‌گذاری در سهام یک GmbH در آلمان سؤالی دارید یا به اطلاعات بیشتری نیاز دارید از طریق دکمه واتساپ زیر با ما تماس بگیرید. مشاوران ما در اسرع وقت پاسخگوی سؤالات شما خواهند بود.
برای برگزاری جلسه مشاوره آنلاین نیز میتوانید فرم زیر را تکمیل کرده و برای ما ارسال نمایید.
دیدگاهتان را بنویسید